Inflationen är högre än på länge, Riksbanken har just höjt räntorna och fler höjningar väntas. Tvärtemot vad många tror tyder denna kombination på att sparkontona försämras medan bolånen förbättras. Vi ska förklara varför.
Den här sidan fokuserar på att beskriva vad som händer och hur det påverkar dig. I efterföljande artiklar kommer vi att gå mer in på vad detta innebär för ditt sparkonto respektive ditt hypotekslån.
Vad exakt är inflation?
Inflation innebär att priser och löner ökar i dollartermer. Enkelt uttryckt kan vi uttrycka det på följande sätt:
Klas köper bara två varor. Mobiltelefoner och ost.
Klas tjänar 10 000 kronor i månaden efter skatt år 2021, medan ost kostar 100 kronor per kilo och en mobiltelefon kostar 1000 kronor i månaden.
Klas tjänar 11 000 kronor per månad efter skatt år 2022, medan ost kostar 110 kronor per kg och en mobiltelefon kostar 1100 kronor per månad.
Mellan 2021 och 2022 skedde en inflation på 10 %, och en ekonom skulle hävda att Klas är lika rik 2022 som han var 2021 eftersom han kan köpa samma mängd ost och telefon för sin lön.
Ekonomer använder begreppen nominell och reell för att skilja mellan allmänna prisökningar och inflation. Klas fick en nominell löneökning på 10 % mellan 2021 och 2022, medan hans faktiska inkomstökning var noll. På samma sätt har ost och mobiltelefoner ökat nominellt men inte reellt.
Just nu råder det inflation. 6%
Enligt SCB var inflationen i Sverige i mars 2022 6,1 % på årsbasis. Detta kan jämföras med Riksbankens inflationsmål på 2 %, och det stora problemet under de senaste 10-15 åren har varit att inflationen legat under målet. Så detta är en betydande förändring.
De viktigaste orsakerna till den stigande inflationen är att priserna på energi, livsmedel och andra råvaror stiger till följd av kriget i Ukraina och att pandemin har stört försörjningskedjorna. Forskarna är oense om huruvida den nuvarande höga inflationen är permanent eller bara övergående.
Som brukligt är kommer vi att avstå från att göra alltför många förutsägelser om framtiden och i stället bara konstatera att vi med stor sannolikhet kommer att bevittna högre räntor och mer inflation under de kommande åren än vad vi har sett på länge.
Räntorna kommer att stiga.
För att bekämpa inflationen har Riksbanken, i likhet med sina motsvarigheter i USA:s Federal Reserve och Europeiska centralbanken, redan höjt reporäntan och uppgett att ytterligare höjningar är på väg. Motiveringen till räntehöjningar är att räntehöjningar ofta minskar inflationen, och Riksbankens främsta mål är att hålla inflationen nära 2-procentsmålet.
Att höja reporäntan innebär att bankerna måste betala mer för att låna pengar av staten. De nöjer sig med att föra över kostnaden på sina kunder i form av höjda bolåneräntor.
När det blir dyrare att låna från staten bör alternativa lånekällor, t.ex. lån från konsumenter, bli mer attraktiva. Detta tyder på att räntorna på sparkonton också kommer att stiga, åtminstone hos specialiserade banker som konkurrerar med räntorna.
Realräntorna är ganska låga.
Att höja räntorna innebär att de stiger nominellt. Med andra ord betalar du mer för ditt bolån samtidigt som du får mer ränta på ditt sparkonto.
Räntorna är för närvarande lägre i reala termer, efter att ha tagit hänsyn till inflationen, än de var för ett år sedan. Om Klas sparar för att köpa ost om två år är 2 % inflation och 0 % ränta mer att föredra än 6 % inflation och 2 % ränta. Det första valet gör det möjligt för honom att köpa mer ost.
Du förlorar nu mer pengar på ditt sparkonto.
Högre räntor verkar vara utmärkta nyheter för personer som har pengar på sina sparkonton. Men så länge inflationen överstiger räntorna är det omvända fallet. Om du har ett sparkonto med 1 % ränta i dag förlorar du i princip 5 % av dina pengar per år. Även om räntan stiger till 2 % förlorar du 4 % av dina pengar.
Dina amorteringar är dock så låga som aldrig förr.
Det är tvärtom för personer som har ett bolån. Att ha ett bolån med negativ realränta är som att vinna jackpotten, och många människor har det just nu.
Du kanske måste betala mer varje månad, vilket i många fall är negativt, men inflationen ger dig i princip en gratis bolåneränta som är värd mycket mer.
Om 2022 års inflation är 6 % har du i princip betalat av 6 % av ditt bolån. Du har gjort ett fantastiskt fynd om du bara har betalat 2 % i ränta till dess.
Majoriteten av alla individer får se sin lön sänkas.
Den dåliga nyheten för de flesta är att det vi nu ser är mest prisökningar. Än så länge verkar inte lönerna ha hållit jämna steg. Eftersom de flesta arbetstagare får en löneöversyn en gång om året och inte har förhandlat om lönerna under de senaste månaderna är detta delvis att skylla.
